Эксперты Евростата фиксируют неожиданный разрыв по уровню задолженности между северными и южными регионами Евросоюза.

Согласно стереотипам, жители Южной Европы традиционно тратят больше средств, чем зарабатывают. Жители северных стран считаются более бережливыми. Свежая статистика свидетельствует об обратном, сообщает источник.

Самые высокие показатели закредитованности домохозяйств зафиксированы именно в богатых северных странах. Южные экономики демонстрируют значительно более низкую долговую нагрузку.

По данным Евростата, по итогам 2025 года совокупный долг семей ЕС составлял 49,4% ВВП. В еврозоне он достиг 50,7%. Оба показателя постепенно уменьшаются с 2020 года.

В используемой методике частные займы включают ипотеку и потребительские кредиты. Экономисты выражают долги в процентах от ВВП. Это помогает сравнивать разные страны. Цифра не показывает долг отдельной семьи. Она демонстрирует общий уровень закредитованности экономики. Показатель в 50% означает нагрузку в половину ВВП.

Большие займы не всегда становятся проблемой. Страны с крепкой финансовой системой часто имеют высокие показатели. Чрезмерные кредиты способны усилить кризис, когда экономика идет на спад. Еврокомиссия считает критической границей уровень в 55% ВВП. Выше этой отметки займы превращаются в макроэкономический риск. Исторически именно частные долги провоцируют финансовые кризисы, а не государственные бюджеты. Мировой обвал 2008 года начался именно с балансов семей, а не государств.

Северный парадокс и топ стран-должников

Европа разделилась на север и юг по долговой нагрузке. Семь государств ЕС имеют показатели выше 55% ВВП. Все они расположены на севере или западе.

Южные страны, которые ранее переживали долговые кризисы, сегодня демонстрируют умеренные заимствования. Итальянские семьи должны 35,9% ВВП, греческие — 38,0%, а испанские — 42,9%. Все эти показатели значительно ниже среднего уровня по ЕС.

Несмотря на огромные государственные долги южных стран, их жители ведут себя гораздо консервативнее северных соседей.

Уровень задолженности европейских домохозяйств демонстрирует глубокую разницу между регионами. Лидерами по объемам займов остаются северные государства. В ТОП-5 вошли:

1. Нидерланды с 93,5% возглавляют европейский рейтинг закредитованности. Государственная поддержка ипотеки стимулирует граждан брать займы на полную стоимость жилья. Эти риски нивелируются большими пенсионными активами.
2. Дания (84,1%). Высокий валовой долг полностью компенсируется массивными пенсионными сбережениями и недвижимостью. Долг к располагаемому доходу достигает 177%.
3. Швеция (82,3%). Страна критически зависит от ипотеки с плавающей ставкой. Это создает серьезные риски для семей в периоды удорожания денег.
4. Финляндия (62,9%). Жилищные кредиты составляют 63% долгов. С учетом займов строительных товариществ — все 75%. Центробанк усиливает контроль за этими обязательствами.
5. Люксембург (60,5%). 90% долгов граждан приходится на ипотеку. Почти половина жителей не имеет никаких займов. Их медианный капитал достигает €676 000.

Рейтинг продолжили Франция (59,5%), Бельгия (56,4%), Кипр (54,2%), Португалия (53,9%) и Германия (49,0%). Показатели задолженности семей здесь постепенно снижаются или удерживаются на умеренном уровне благодаря строгим ограничениям регуляторов и развитому рынку аренды.

Ситуация в Украине

На фоне европейских тенденций закредитованности домохозяйств украинский рынок кредитования развивается в условиях полномасштабной войны. Она существенно изменила структуру финансовых обязательств граждан.

По данным Национального банка Украины, в первом квартале 2026 года прирост чистых гривневых кредитов населению ускорился до 8,1% (или 35,8% в годовом выражении). Традиционно доминируют необеспеченные потребительские займы. В то же время объемы ипотеки выросли на 6,2% за квартал (36,8% г/г). В сегменте жилищных кредитов ключевую роль продолжает играть государственная программа «єОселя».

Несмотря на восстановление розничного кредитования, общая долговая нагрузка украинских семей остается существенно ниже по сравнению со странами ЕС. Рынок ограничивается высокими рисками, инфляционным давлением и требованиями к платежеспособности заемщиков.